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💻 2026 DRAM 漲價潮來襲：蘋果與三星如何應對？

作者：小編於 2025-12-15

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蘋果與三星、SK 海力士的 DRAM 長期訂單協定即將到期，最快自 2026 年起可能面臨新一輪漲價。12GB LPDDR5X DRAM 單價已從年初 33 美元升至 70 美元，市場供需失衡加劇。三星將產能優先分配給利潤更高的外部客戶與 DDR5 產品，限制自家手機部門長期供應。蘋果透過自研晶片（C1/C2）降低成本，部分吸收漲價壓力，高端品牌仍具毛利緩衝能力；中低端與新興市場品牌則可能被迫降規或延遲換機。全球智慧手機出貨量預估 2026 年年減 1.6%，中國市場可能下滑 3%。文章深入分析 DRAM 漲價原因、供需結構、產業策略與投資建議，提供企業與投資者在高波動環境下的策略參考。

💻 2026 DRAM 漲價潮來襲：蘋果與三星如何應對？

📑 目錄

🔹 引言
📈 全球DRAM市場現況
💹 蘋果長單協定與價格動態
🏭 三星與SK海力士供應策略
📱 消費性電子與終端產品衝擊
💡 產業觀點與策略分析
🔧 投資與產業建議
📊 表格分析：DRAM價格與出貨量趨勢
📝 結論

🔹 引言

近期外媒報導指出，蘋果與主要記憶體供應商三星電子、SK海力士的 DRAM 長期訂單協定（LTA）即將到期，最快自明年 1 月起，市場可能面臨新一輪合約漲價。在全球記憶體供應持續吃緊、價格走高的情況下，即便是市值高達數兆美元的蘋果，也難以完全免除成本壓力。

三星與 SK 海力士已傳出計畫向大型客戶調漲 DRAM 價格，而這波價格上漲已開始在三星內部浮現。據媒體報導，三星半導體事業群（DS）為了提升獲利，已拒絕向自家手機部門提供一年以上的長期穩定供貨合約，改為每季重新談判條件。今年 11 月 12GB LPDDR5X DRAM 單價已達 70 美元，較年初 33 美元翻倍，反映供需高度失衡。

🔎 市場背景與趨勢

過去十年，DRAM 市場經歷多輪周期性波動。每一次價格上漲都直接影響下游終端產品，包括智慧手機、平板、筆電與伺服器。2017–2018 年的 DRAM 漲價周期曾導致全球智慧手機成本上升，部分品牌被迫調整出貨策略或降低產品規格。相比以往，本輪漲價的核心原因更偏向結構性需求，包括 AI 與雲端資料中心的快速擴建，這些因素使得原廠即使擴產，也難以在短期內滿足市場需求。

短期內供應增加有限，三星與 SK 海力士優先供應高毛利產品與外部大型客戶，手機及消費電子部門則被迫重新談判合約條件。此舉反映 DRAM 供需失衡的嚴重程度，也引發市場對消費端產品價格走勢的關注。

💡 觀點提示：與過往周期不同，本輪 DRAM 上漲背後是結構性需求驅動，而非短期炒作，因此企業與投資者需從長線視角制定策略，才能在高波動環境下穩健應對。

📈 全球DRAM市場現況

🔹 全球價格走勢

根據市場數據，2025 年下半年 DRAM 平均價格呈現快速上升：

產品類型	2025Q1價格	2025Q4價格	漲幅
12GB LPDDR5X	33美元	70美元	+112%
16GB LPDDR5X	45美元	85美元	+89%

全球供應短缺與 AI、雲端拉貨需求持續高漲，成為價格上行的主要驅動力。
雲端服務商提前簽訂長約，以鎖定價格底部並確保供應，減少市場波動風險。

🔹 供需結構

新產能釋放有限：三星、SK 海力士與美光的產能要到 2027 年才能顯著影響市場供應。
內部產能分配策略：高毛利產品優先，手機及消費電子部門供應受限。
市場分化明顯：高端品牌具備成本吸收能力，中低端品牌面臨更大壓力。

💡 觀點：供應緊張與價格上漲將在 2026 年進一步影響全球消費性電子市場，包括智慧手機、筆電與平板。

💹 蘋果長單協定與價格動態

🔹 長期訂單協定（LTA）即將到期

蘋果與三星、SK 海力士簽署的 DRAM 長期訂單協定（LTA）即將到期，最快明年 1 月起需重新談判。
如果價格上漲，平價 MacBook、iPhone 18 系列、摺疊式 iPhone 以及改版 OLED MacBook Pro 可能面臨成本上升壓力。

🔹 自研晶片策略抵銷成本

蘋果自研 C1 5G 數據機晶片每支手機可節省約 10 美元成本，C2 晶片預期進一步提升成本控管彈性。
高現金儲備與自研策略，使蘋果可部分吸收成本，減少對終端售價的直接影響。

🔹 潛在影響與風險

需關注是否將成本轉嫁至消費者，影響銷量與市場競爭力。
其他品牌可能無法承受高漲價格，降規或延遲換機將成為常態策略。

🏭 三星與 SK 海力士供應策略

🔹 產能分配

三星 DS 部門將產能優先供應給利潤更高的外部客戶與 DDR5 產品。
自家手機部門每季重新談判供應條件，限制長期穩定合約。

🔹 內部影響

內部供應縮減可能導致 Galaxy S26 系列售價上調，影響出貨量。
利潤最大化策略短期對終端消費者與手機出貨形成壓力。

📱 消費性電子與終端產品衝擊

📌 高端品牌影響

高端品牌如蘋果與三星，具備較高毛利率與現金儲備，因此在 DRAM 價格上漲的環境下，短期內能吸收部分成本。

蘋果策略：自研晶片（C1/C2）降低單機成本，維持毛利穩定。
產品線：iPhone 18 系列、平價 MacBook、摺疊式 iPhone 以及 OLED M6 MacBook Pro 都可能受價格上漲影響，但品牌可透過成本吸收與延遲價格轉嫁策略減少衝擊。

📌 中低端品牌與新興市場

中低端品牌與新興市場品牌缺乏成本吸收能力。
DRAM 漲價可能迫使品牌採取降規策略，例如：儲存容量由 512GB 下修至 256GB，或降低記憶體規格。
庫存管理成為關鍵手段，以確保交貨能力並降低缺貨風險。

📌 出貨量與市場趨勢

品牌類型	影響產品線	潛在價格影響	策略應對
高端品牌	iPhone、MacBook	成本增加但可吸收	自研晶片降低成本、延緩價格轉嫁
中低端品牌	智能手機、平板	成本壓力大	降規、延遲換機、庫存管理
新興市場品牌	智能手機	嚴重受限	降規為主、控制交期

全球智慧手機出貨量預估 2026 年年減 1.6%，中國市場可能下滑 3%。
高端品牌受益於品牌溢價與毛利緩衝，中低端品牌承壓最大。

💡 產業觀點與策略分析

🔹 供應鏈彈性與長約鎖價

雲端服務商與 AI 運算公司透過長約策略鎖定價格底部，確保供應穩定。
原廠優先將 DRAM 產能分配給高毛利產品，手機與消費電子部門需重新談判。
企業需靈活調整供應鏈策略，平衡成本與市場需求。

🔹 自研晶片策略

蘋果自研晶片可降低對外部 DRAM 的依賴，提高毛利彈性。
C1 晶片每台手機節省約 10 美元，C2 晶片預期進一步減少成本波動對毛利的影響。

🔹 成本傳導與市場風險

DRAM 漲價可能轉嫁至消費者，影響產品銷量與市場競爭力。
其他品牌可能無法承受高漲成本，將被迫降規或延遲換機。
高端品牌仍有緩衝能力，中低端品牌面臨壓力最大。

🔧 投資與產業建議

1️⃣ 原廠股投資

三星與 SK 海力士受益於高毛利與長約鎖價策略，具長期投資價值。
DRAM/NAND 原廠股短期可能波動，但結構性需求支撐股價。

2️⃣ 消費電子布局

高端品牌應強化自研晶片策略，降低對外部記憶體依賴。
中低端品牌需優化降規、庫存管理與成本控制策略，以維持競爭力。

3️⃣ 短線套利與避險

投資者可關注 DRAM 期貨與上下游供應鏈波動進行套利或避險。
需密切追蹤蘋果與三星合約談判進展，以及新產能釋放節奏。

4️⃣ 風險管理

關注地緣政治、原料成本與全球智慧手機需求變化。
評估 AI 與雲端需求對 DRAM 長期價格的結構性支撐。

📊 表格分析：DRAM價格與出貨量趨勢

年份	全球DRAM平均價格	iPhone/平板成本占比	全球出貨量增長率	供需狀況
2023	33美元	15%	+2%	供需平衡
2024	48美元	22%	+1%	供應偏緊
2025	70美元	35%	-1%	供應緊張
2026預測	85美元	40%	-1.6%	高度緊張

DRAM 供應緊張將持續推升價格，短期內終端消費電子成本承壓。
高端品牌可透過自研晶片與庫存策略控制成本，中低端品牌需降規應對。

📝 結論

結構性漲價趨勢
- 蘋果 DRAM 長單即將到期，新一輪價格調整將自明年開始。
- 三星與 SK 海力士的利潤最大化策略，使供應緊張加劇，消費電子成本上升。
品牌分化明顯
- 高端品牌（蘋果、三星）可吸收成本並保持毛利。
- 中低端品牌及新興市場品牌將面臨降規與延遲換機壓力。
供應鏈策略關鍵
- 長約鎖價、自研晶片、庫存管理將成為企業應對成本波動的核心手段。
- 投資者應關注 DRAM 原廠股及上下游供應鏈機會，兼顧結構性成長與短期套利。
未來展望
- 隨著 1C 世代新產能於 2027 年逐步釋放，供需可能逐漸緩和。
- 企業需兼顧短期成本控制與長期布局，精準掌握市場趨勢，確保競爭力與投資價值。

🔹 核心結論：DRAM 漲價已成結構性現象，蘋果與三星的策略將影響整個消費電子市場走向，高端品牌具緩衝能力，中低端品牌壓力最大，投資者與產業鏈需精準掌握供需動態與價格趨勢。

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