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🚀 不只靠輝達！Google AI 猛進，這 5 檔「ASIC 概念股」將旺到 2027！

作者：小編於 2026-02-02

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隨著 Google 正式推出 Gemini 3.0 Pro 並加速第八代 TPU (ASIC) 的量產，全球 AI 算力競逐已進入白熱化。本報告深入剖析台系「兆元宴」供應鏈的戰略布局，預期 2026 年 Google TPU 伺服器出貨量將高達 3.6 萬櫃，需求能見度直指 2027 年。

核心焦點在於鴻海、廣達、英業達等大廠的轉型。英業達憑藉 TPU v7 訂單與德州 L11 產線，ASIC 營收佔比將衝上 50%；鴻海則憑藉全平台覆蓋能力，挑戰 40% 的全球市佔率。在 GPU 與 ASIC 呈現 8:2 的黃金比例下，台廠已從單純代工進化為系統整合商，掌握液冷與機櫃關鍵技術，迎來獲利爆發期。

🚀 不只靠輝達！Google AI 猛進，這 5 檔「ASIC 概念股」將旺到 2027！

📑 文章快速導覽

市場概況：算力霸權與 ASIC 時代的降臨
📌 Google 核心策略：第八代 TPU 與自研晶片帝國
📊 產業格局：GPU 與 ASIC 的黃金替代曲線
🏗️ 龍頭爭霸：鴻海、廣達、英業達的技術與產能分析
🔧 技術深究：L10 與 L11 組裝背後的利潤護城河
🌍 宏觀展望：2027 年前的全球供應鏈重組趨勢
🎯 投資策略：如何在「兆元宴」中精準布局

📝 1. 市場概況：算力霸權與 ASIC 時代的降臨

在雲端算力與人工智慧（AI）競爭白熱化的 2026 年，Google (谷歌) 的腳步已不滿足於軟體端的 Gemini 3.0 Pro。隨著其自研 ASIC (特殊應用積體電路) 晶片——TPU (Tensor Processing Unit) 的快速迭代，全球伺服器產業正迎來一場前所未有的結構性變革。

2026 年，我們正處於 AI 產業的「第二次大擴張」。如果說 2023-2024 年是 NVIDIA GPU 的獨角戲，那麼 2026 年則是 「客製化晶片 (ASIC)」 正式走上歷史舞台的元年。

⚡ 算力即國力：CSP 廠商的戰略轉型

對於 Google 這樣的雲端服務巨頭 (CSP) 而言，長期採購第三方 GPU 的成本過於昂貴。為了極致優化其大型語言模型的訓練效率，並降低推論成本，自研 ASIC 成為了必然的選擇。

Google 不僅是在製造晶片，更是在定義一套屬於自己的 AI 生態系統。從最底層的 TPU 晶片，到中間層的系統架構，再到最上層的 Gemini 模型，Google 實現了垂直一體化的閉環。這場競爭不只是科技的比拚，更是資本支出（CAPEX）與供應鏈管理能力的終極對決。

📌 2. Google 核心策略：第八代 TPU 與自研晶片帝國

🚀 第八代 TPU：2026 年的效能核彈

Google 的第八代 TPU 是其歷年來最重要的硬體升級。相較於前代產品，第八代 TPU 在處理萬億級參數模型時，能效比提升了 40% 以上。

量產時程： 預計於 2026 年第三季進入大規模量產，正好趕上年終的運算高峰。
出貨規模： 法人預期今年 TPU 伺服器櫃的出貨量將達到 32,000 至 36,000 櫃。
出貨總數： 根據研調機構預估，整體 TPU 晶片出貨量將突破 332.5 萬顆。

🌐 從自用到外銷：商業模式的巨變

過去，TPU 僅限於 Google 內部使用。然而在 2026 年，Google 開始積極將 TPU 算力外銷。

Anthropic 效應： 作為 OpenAI 的強勁對手，Anthropic 深度採用了 Google 的 TPU 架構。
新創生態： 透過降低算力成本，Google 吸引了大量中小型 AI 新創公司進駐 GCP，這進一步倒逼硬體需求暴增。

📊 3. 產業格局：GPU 與 ASIC 的黃金替代曲線

在目前的 AI 伺服器市場，GPU 仍然是訓練端的王者，但 ASIC 在推論端的佔比正以驚人的速度攀升。

📈 2026 年 AI 伺服器規格分佈預測表

特性指標	NVIDIA GPU 伺服器	Google TPU (ASIC) 伺服器
預估市佔 (2026)	約 80%	約 20%
主要功能	大模型訓練、通用算力	模型推論、特定任務加速
核心優勢	軟體生態 (CUDA) 強大	成本低、低延遲、省電
台廠受益者	鴻海、廣達、緯創	英業達、廣達、鴻海、緯穎
成長能見度	穩定擴張	倍數成長 (2026-2027)

市場預估，2026 年 GPU 與 ASIC 的規模比約為 8:2。這意味著台廠如果能同時掌握兩大陣營的訂單，將能實現營收的最大化。

🏗️ 4. 龍頭爭霸：鴻海、廣達、英業達的技術與產能分析

🚢 鴻海 (Foxconn)：AI 航空母艦的碾壓優勢

鴻海董事長強調，鴻海的競爭力在於「一站式服務」。

全平台覆蓋： 鴻海不選邊站，無論是 NVIDIA 的 GPU 系列，還是 Google 的 ASIC 系列，鴻海通吃。
40% 門檻： 鴻海設定在不同 AI 平台和解決方案的市佔率都要超過四成。
規模化生產： 其全球布局讓 Google 能在全球任何地方部署伺服器時，鴻海都能就近供貨。

🏢 廣達 (Quanta)：深耕雲端的系統專家

廣達是 Google 長期的核心夥伴，特別在高端機櫃的設計上具有領先地位。

L10/L11 領先者： 廣達表示 2025 年已見到 ASIC 產品出貨，2026 年將見證倍數增長。
技術多元性： 廣達不僅提供基礎組裝，更介入了整體的冷卻解決方案與電源分配系統。

🐎 英業達 (Inventec)：TPU v7 的最強黑馬

英業達在 2026 年展現了極強的爆發力，特別是成功切入 TPU v7 世代。

訂單純度： 預期 ASIC 產品佔其整體 AI 伺服器比重將在今年達到 50%，這是業界極高的比例。
產線布局： 德州新產線於第二季啟動，主攻 L10 至 L11 的高端產品，這將顯著提升其毛利率與獲利體質。

🔧 5. 技術深究：L10 與 L11 組裝背後的利潤護城河

為什麼現在市場都在討論 L10 (系統整合) 與 L11 (整機櫃組裝)？

難度與技術門檻： L11 涉及的是整櫃的熱流分析、高壓配電與韌體協作。一旦機櫃進入機房，必須做到「隨插即用 (Plug and Play)」。
供應鏈垂直化： 能夠做到 L11 的廠商，通常對下游零組件有極強的議價權，如風扇、散熱模組、滑軌等。
高單價與高毛利： 一台單純的 L6 主機板可能只賣數千美元，但一櫃完整的 L11 伺服器系統，其價值可能高達數百萬美元。

🌍 6. 宏觀展望：2027 年前的全球供應鏈重組趨勢

📍 能見度直指 2027 年底

法人表示，Google 的需求不是短期的曇花一現，而是具有延續性的基礎設施建設。2027 年預計將見到更大量的 TPU 迭代，且隨著運算模型變得更複雜，對於硬體的要求只會更高。

🗺️ 地緣政治下的在地化生產

隨著中美貿易戰與算力禁令的持續，CSP 廠商對於「韌性供應鏈」的要求達到高峰。

美洲： 德州、墨西哥成為 AI 伺服器的核心生產基地。
亞太： 台灣作為研發重鎮，泰國與越南則承接非美市場的需求。

🎯 7. 投資策略：如何在「兆元宴」中精準布局

✅ 專家分析總結

長期持股： 選擇具備 40% 以上市佔率的鴻海，分散單一晶片供給波動風險。
彈性布局： 選擇廣達，受惠於其在 L11 高端方案的領先技術。
波段操作： 關注 英業達 與緯穎。這兩家廠商的 ASIC 純度高，在 Google 擴張期具有極強的股價爆發力。

🏁 結語

Google 的 AI 猛進，是台廠供應鏈的一個新里程碑。從去年追逐 NVIDIA 的影子，到今年在 ASIC 領域自立門戶，台灣伺服器代工廠正從「黑手」轉型為「算力設計師」。這場旺到 2027 年的兆元宴，你準備好入座了嗎？

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