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📱 別急著買 AI 手機！三星 NAND 漲價海嘯來襲，揭密 2026 年終端產品「變貴又縮水」真相

作者：小編於 2026-01-26

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2026 年全球記憶體領頭羊三星電子（Samsung Electronics）宣布第一季 NAND Flash 供應價強勢上漲 100%，宣告記憶體「超級牛市」正式回歸。此波漲價由 AI 基礎建設帶動的企業級 SSD（eSSD）需求爆發所觸發，加上 HBM 產能排擠導致 NAND 供給嚴重僵化。三星、SK 海力士與美光同步轉向獲利導向，預告 2026 年終端產品如 AI 手機與 PC 將面臨 10%-20% 的成本漲幅。受惠於報價補漲與庫存回轉紅利，台廠群聯（8299）、威剛（3260）等表現看俏。本文深度解析 2026 年 NAND 供需模型與漲價趨勢，為投資者揭露記憶體產業結構轉型下的關鍵獲利指標與布局建議。

📱 別急著買 AI 手機！三星 NAND 漲價海嘯來襲，揭密 2026 年終端產品「變貴又縮水」真相

📑 快速導覽目錄

【趨勢引言】 2026 記憶體海嘯：為何三星「暴力漲價」震驚全球？
【供需剖析】 AI 伺服器與企業級 SSD：引爆 NAND 缺貨的頭號戰犯
【產業策略】 產能排擠效應：為何大廠不擴產？解密 HBM 的擠壓邏輯
【終端衝擊】 手機 PC 漲價潮：消費者與品牌廠如何應對「成本海嘯」？
【台廠紅利】 點名群聯、威剛：誰是這波漲價紅利的最大贏家？
【數據預測】 2026 全球 NAND Flash 報價趨勢與產能變動表
【投資指標】 布局記憶體復甦年：法人關注的三大財務核心
【深度結論】 從規模到利潤：2026 記憶體產業的結構性重組

🚩 引言：2026 記憶體海嘯的「開戰時刻」

2026 年 1 月，全球記憶體產業正式跨過一道心理與結構的分水嶺。當三星電子對外通知客戶，第一季 NAND Flash 合約價直接調漲 100%，市場震驚的不只是「漲幅」，而是背後傳遞的訊號——這不是短期修復，而是一場供需權力的重新洗牌。

回顧 2024–2025 年，NAND 產業仍深陷庫存去化、價格破底、資本支出凍結的泥淖；但進入 2026 年，情勢已完全翻轉。
AI 伺服器、端側 AI 裝置、雲端資料中心同步擴張，使 NAND 從「可有可無的零組件」，一躍成為 算力時代的基礎戰略物資。

當三星率先舉旗，SK 海力士與美光快速跟進，這波價格上行已不再是試探，而是賣方市場全面接管定價權的宣言。

🏗️【供需剖析】AI 伺服器與企業級 SSD：引爆 NAND 缺貨的頭號戰犯

💾 企業級 SSD（eSSD）需求呈「非線性爆發」

2026 年 NAND 需求結構，與過去十年有著本質差異。
消費性電子仍在，但真正吞噬產能的，是 AI 資料中心的儲存洪水。

AI 訓練與推論的本質，是「資料搬運戰爭」：

模型參數規模從千億躍升至兆級
推論即時性要求大幅提高
資料讀寫頻率呈指數成長

在這樣的情境下：
🛑 HDD 被正式邊緣化
⚡ eSSD 成為不可替代的核心設備

CSP（雲端服務供應商）如 Microsoft、Google、AWS 不再以「單價」評估 SSD，而是以：

每瓦效能
每秒 IOPS
每 TB 的延遲成本

這使得 高容量、高耐寫、PCIe Gen5 eSSD 的需求遠超預期，直接排擠原本流向消費市場的 NAND 產能。

🧱 儲存密度革命的副作用：先進製程不是想開就能開

理論上，232 層、300 層 3D NAND 應能快速拉升供給，但現實卻很殘酷：

層數越高，堆疊與蝕刻難度呈倍數上升
良率爬坡期拉長
設備調整與驗證時間不可壓縮

結果是：
📉 名義產能增加，但有效產出成長有限
📈 單位 bit 成本下降速度，追不上需求增速

這也是為什麼，即便技術節點持續前進，市場卻出現「有價無貨」的結構性矛盾。

🛰️【產業策略】產能排擠效應：為何大廠選擇「不擴 NAND」？

🧠 犧牲 NAND、全力保 HBM：資本配置的殘酷現實

若只看 NAND 市場，外界或許會疑惑：
「價格都翻倍了，為什麼不趁勢擴產？」

答案只有一個字：HBM。

對三星與 SK 海力士而言，2026 年的核心任務不是滿足所有需求，而是最大化單位晶圓的獲利能力。
而 HBM 的毛利率，遠高於 NAND 與傳統 DRAM。

在設備、人力、廠房都有限的前提下：

一條產線給 HBM → 高毛利、AI 客戶長約
一條產線給 NAND → 高波動、價格循環風險

選擇其實不言而喻。

📉 結構性短缺的真正形成原因

市場數據顯示：

2026 年 NAND 需求年增率：30% 以上
三星 NAND 晶圓產出成長率：低個位數

這並非誤判，而是刻意為之的「防禦性生產策略」。

📌 換句話說：
不是 NAND 不重要，而是 NAND 被犧牲來成就 AI 記憶體的黃金時代。

也正因如此，三星才敢在第一季直接啟動「翻倍報價」——因為它清楚知道，短期內沒有人能補上這個缺口。

📱【終端衝擊】手機與 PC 的「成本海嘯」正式登岸

💸 售價上調 10%–20% 不再只是威脅

對品牌廠而言，2026 年的記憶體成本變化，幾乎是「無解難題」。

目前 NAND + DRAM：

已占筆電 BOM 成本 20% 以上
高階 AI PC 甚至逼近 25%

在其他零組件成本同樣上升的情況下，品牌廠只有三條路：

全面漲價
規格縮水
犧牲毛利

現實中，三者將同時發生。

📉 規格倒退的隱性風險

為了守住售價甜蜜點，部分品牌已開始評估：

將主流手機儲存從 512GB 下修至 256GB
AI PC 基礎款改回 512GB SSD

短期能止血，但長期卻埋下隱憂：
⚠️ 端側 AI 應用高度依賴本地儲存
⚠️ 規格不足將限制使用體驗與應用生態發展

這意味著，規格縮水其實是在延後需求爆發，而非消失。

💰 【台廠紅利】點名群聯、威剛：誰是這波漲價紅利的最大贏家？

當三星帶頭漲價，手中握有大量「低價庫存」的台灣記憶體大廠成了市場最關注的焦點。

企業名稱	核心優勢與 2026 戰略	預期獲利動能
群聯 (8299)	手握超過 300 億庫存，掌握關鍵控制器技術	極高 (庫存跌價損失回轉+利差擴大)
威剛 (3260)	全球第二大模組廠，具備強大議價與採購力	強勁 (終端報價調升速度快於進貨成本)
宇瞻 (8271)	深耕工業與自動化儲存，價格傳導能力極強	穩健 (工業端訂單週期長，獲利穩定)
十銓 (4967)	專注電競品牌，受惠 AI PC 高端升級換機潮	高度成長 (高頻、大容量需求拉動)

📈 【數據預測】2026 全球 NAND Flash 報價趨勢與產能變動表

根據研調機構預測，2026 年的記憶體市場將呈現「前高後穩」的態勢：

季度	預期漲幅 (QoQ)	主要驅動力	市場供需狀態
2026 Q1	+100% (合約價)	三星引領報價補漲，終結長期虧損	嚴重供不應求、有價無貨
2026 Q2	+25% ~ +35%	第二輪談判啟動，eSSD 持續缺貨	庫存水位降至緊張水平
2026 Q3	+15% ~ +20%	返校潮與 AI 手機上市拉貨高峰	成本壓力全面傳導至終端
2026 Q4	+5% ~ 持平	部分產能緩步釋出，市場高位橫盤	供需趨於平衡，獲利維持高檔

💡 【投資指標】布局記憶體復甦年：法人關注的三大財務核心

針對 2026 年這波行情，投資人應鎖定以下關鍵：

庫存跌價損失回轉： 隨著報價翻倍，先前提列損失的庫存將在 2026 前兩季轉化為龐大的一次性收益。
毛利率彈升幅度： 觀察模組廠是否能順利將三星漲幅 100% 傳導至零售通路。若毛利率能突破 20%，股價將具備更高評價。
地緣政治與產能外移： 留意主要大廠在非中國區（如印度、越南）的封測布局，以避開地緣政治對供應鏈穩定的潛在衝擊。

🏁 【深度結論】從規模到利潤：2026 記憶體產業的結構性重組

2026 年三星 NAND 漲價 100% 的事件，標誌著記憶體產業已從過去的「規模戰爭」轉型為「獲利至上」。這不再是一個單純的景氣循環，而是由 AI 驅動的結構性轉型。

對於台灣供應鏈而言，這是一場獲利彈性的大考驗。擁有龐大低價庫存與技術壁壘的公司（如群聯、威剛），將成為這波「記憶體超級週期」中的最大受益者。而對於消費者，這場由 AI 點火的儲存革命，正意味著高價位時代的全面來臨。

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