最新消息🏦 不只是壽險！北富銀、國泰世華「獲利全數刷新紀錄」，銀行端成最強定海神針
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2025 年台灣金控業展現強大韌性，13 家上市金控全年稅後純益達 5,863.2 億元，創下歷史第三高紀錄。其中「金控雙雄」表現最為亮眼：富邦金 海賺 1,208.5 億元，連續 17 年奪下獲利王；國泰金 則進帳 1,079.9 億元，創歷史次高。雖然 12 月獲利受一次性提存近 500 億元 外匯價格準備金影響而下滑，但此舉旨在厚植資本實力，以因應 2026 年接軌 IFRS 17 與 TW-ICS 制度，實則展現了極佳的防禦性財務戰略。
此外，金控旗下銀行、產險與證券子公司表現亮眼，如北富銀、國泰世華等皆創下歷史新高獲利，顯示多元引擎已成形。最受關注的 台新新光金 合併首年獲利年增達 86.1%，成為年度最大黑馬。展望 2026 年，由於雙雄 EPS 分別達 8.36 元與 7.08 元，市場高度期待隨之而來的「配息紅利」。
🏦 不只是壽險！北富銀、國泰世華「獲利全數刷新紀錄」，銀行端成最強定海神針
2025 年台灣金融業畫下了壯闊的句點。根據最新自結財報，台灣金控業展現了驚人的韌性，即便面對全球匯率大幅波動與接軌國際 ICS 制度的挑戰，富邦金控 與 國泰金控 仍雙雙繳出突破千億元的成績單。
在 13 家上市金控合計賺進 5,863.2 億元 的史上第三高紀錄中，我們看到了銀行端的穩定輸出、壽險端的戰略提存，以及台新新光金（台新新光金控）併購後的蜜月效應。本文將帶您深入核心，剖析這場金控盛世的獲利真相與 2026 年的股息展望。
📑 目錄
【獲利霸主】 🏆 第一章：千億俱樂部：富邦金蟬聯 17 年獲利王的秘密
【戰略解析】 ⚖️ 第二章：壽險提存真相：為何要一次性提存 500 億外價金？
【全能子公司】 🏦 第三章：獲利全壘打：銀行、產險、證券全數刷新紀錄
【黑馬併購】 🤝 第四章：台新新光金新局：年增 86% 的整合奇蹟
【投資指南】 💰 第五章：觀點與建議：2026 金控配息與投資配置策略
【總結展望】 🏁 第六章：結論：定義 2025，見證台灣金融韌性的巔峰
🏆 第一章：【獲利霸主】千億俱樂部：富邦金蟬聯 17 年獲利王的秘密
2025 年，「金控雙雄」再度向市場證明，為何他們能長期主導台灣資本市場。
🔹 1.1 富邦金：海賺 1,208 億的霸主地位
富邦金控 2025 年全年稅後純益達 1,208.5 億元，每股稅後純益（EPS）來到 8.36 元。這不僅讓富邦金連續第 17 年穩坐「金控獲利王」寶座，更展現了極其強大的資本運用效率。
資產品質提升： 富邦金在海外投資獲利與國內消金業務上取得平衡，即便在 12 月大幅提存準備金，依然穩居冠軍。
🔹 1.2 國泰金：重返榮耀，獲利創歷史次高
國泰金控以 1,079.9 億元 的全年淨利緊隨其後，EPS 7.08 元。值得關注的是，若排除 12 月的外匯準備金提列影響，國泰金 2025 年的實際獲利動能幾乎是歷年最強的一年。
📊 2025 金控雙雄獲利核心指標對比表
| 指標名稱 | 富邦金控 (2881) | 國泰金控 (2882) |
| 全年稅後純益 | 1,208.5 億 | 1,079.9 億 |
| 每股盈餘 (EPS) | 8.36 元 | 7.08 元 |
| 擬制性獲利 (排除提存) | 1,934 億 | 1,253.9 億 |
| 蟬聯獲利王年分 | 17 年 | 歷史次高 |
⚖️ 第二章：【戰略解析】壽險提存真相：為何要一次性提存 500 億？
許多投資人在 2026 年 1 月看到 12 月自結報表時感到疑惑：為什麼富邦金單月僅賺 1.4 億，國泰金甚至出現 8.5 億的單月虧損？這並非業務衰退，而是極具遠見的財務洗大澡（Clean-up）策略。
🔹 2.1 外匯價格準備金（外價金）的戰略佈防
2025 年 12 月，兩大金控合計提存了近 500 億元 的外價金（富邦人壽提存 281 億、國泰人壽提存 217.5 億）。這項動作具備以下深層戰略意圖：
厚植資本防線： 為因應 2026 年接軌國際會計準則（IFRS 17）與 TW-ICS（新一代保險資本標準），壽險公司必須將帳面盈餘轉化為實質的資本緩衝，以應對未來更嚴苛的清償能力測試。
營運韌性與平滑收益： 這筆資金雖然在 12 月帳面上認列為「支出」，但實質上是「留在口袋裡」。未來若台幣大幅升值造成匯損，這筆準備金將可沖銷損失，確保 2026 年的獲利表現能平滑穩定，不被匯率劇烈牽動。
擬制性獲利驚人： 若排除這項一次性提存，國泰金 12 月的實際稅後純益高達 165.5 億元，創下歷年同期新高，這才是真實的業務動能。
🏦 第三章：【全能子公司】獲利全壘打：各項業務刷新紀錄
2025 年的一大特色是「銀行端」正式接棒，成為金控獲利的定海神針，徹底解決了過去「壽險獨大、獲利波動大」的沉痾。
🔹 3.1 銀行引擎的全面爆發
台北富邦銀行： 全年獲利刷新歷史紀錄，核心成長來自放款規模雙位數成長及利差提升。特別是在財富管理領域，因保險分期繳與基金銷量亮眼，手續費淨收益大幅成長。
國泰世華銀行： 2025 全年稅後純益達 435.1 億元，連續五年創下新高。其明星產品 CUBE 卡 累計流通卡數超過 600 萬張，強大的動卡率帶動了信用卡簽帳金額的穩定噴發。
🔹 3.2 證券與產險的強勁反彈
富邦證券： 全年獲利突破百億（105.9 億元），連續兩年改寫開業以來新高，主因是台股高檔震盪帶動經紀業務量。
國泰產險： 擺脫過去防疫險陰霾，2025 全年稅後純益達 37.6 億元，年成長高達 42%。
國泰證券與投信： 複委託業務市佔連續 10 年蟬聯第一，總管理資產規模已突破 2.4 兆元。這代表金控集團的「四輪傳動」多元獲利引擎已完全成形。
🤝 第四章：【黑馬併購】台新新光金新局：年增 86% 的整合奇蹟
市場焦點始終離不開新合併的「台新新光金控」。在合併後的第一個完整年度，其表現堪稱市場最強黑馬。
🔹 4.1 合併效益與核心動能
全年獲利噴發： 達 373.6 億元，較合併前的年度數據大幅成長 86.1%，EPS 來到 1.91 元。
台新銀行獲利王： 作為集團主引擎，單一銀行子公司全年貢獻 213.9 億元，成長 15.6%。這顯示併購後客戶流失率極低，且業務整合速度優於預期。
新光銀體質改善： 過去曾受累於放款品質的新光銀行，在 2025 年穩定貢獻 39.2 億元。這象徵著台新管理團隊成功將其營運體質「轉骨」，使原本的負資產轉變為穩定的現金牛。
💰 第五章：【投資指南】觀點與建議：2026 金控配息策略
針對 2025 年金控大豐收，投資人布局 2026 年的策略應從「追求成長」轉向「鎖定收益」與「風險控管」。
🔹 5.1 關注高配息潛力股：千億獲利後的紅利噴發
富邦金與國泰金 2025 年的 EPS 分別高達 8.36 元 與 7.08 元。最關鍵的是，兩大龍頭在 12 月已一次性提存近 500 億元 的外匯價格準備金。
配息底氣： 大量準備金的提存意味著帳面淨值更為紮實，且減少了未來接軌法規時的增資壓力。
專家觀點： 市場預估 2026 年富邦金與國泰金的現金股利有機會挑戰歷年高點，對於追求高殖利率的長期存股族而言，當前回檔即是佈局良機。
🔹 5.2 分散配置「銀行型」金控：防禦匯率震盪
雖然壽險金控獲利爆發力強，但受全球匯率變動影響劇烈。
穩定器作用： 建議搭配獲利創高的 台新新光金（2887） 或公股獲利王 兆豐金（2886）。銀行型金控的核心獲利來自利差與手續費，在 2026 年預期降息的環境下，其財富管理收入（如基金、保險代銷）往往能逆勢增長。
併購綜效： 特別是台新新光金合併元年年增 86% 的表現，顯示整合後的資產規模已具備更強的抗風險能力。
🔹 5.3 留意法規變動：資本適足率（BIS）是硬指標
2026 年是接軌國際準則的關鍵年，金管會對金控公司的資本結構要求將更嚴格。
投資雷達： 投資人應密切關注各大金控的 「資本適足率」 與 「第一類資本比率」。若資本適足率過低，即便獲利再高，也可能受限於法規而被迫降低配息比例。
🏁 第六章：【總結展望】定義 2025：見證台灣金融韌性的巔峰
2025 年是台灣金控業的「轉折之年」。即便面臨地緣政治干擾與外匯市場翻天覆地的變動，台灣 13 家上市金控仍繳出 5,863 億元 的總成績單，這充分展現了台灣金融體系的強大韌性與避險實力。
🔹 6.1 雙雄爭霸與黑馬崛起
富邦金控與國泰金控的「兩千億獲利」傳奇，不僅是企業經營的勝利，更是台灣經濟實力的縮影。它們透過壽險、銀行、產險、證券四輪傳動，建立起難以撼動的獲利護城河。而台新新光金的崛起，則代表了產業大整併後的「大者恆大」趨勢已成定局。
🔹 6.2 結語：傳統與數位的共生時代
展望 2026 年，隨著 LINE Bank 等純網銀正式轉虧為盈，台灣金融業將進入一個更有趣的時代。
傳統金控： 擁有雄厚的資本實力與龐大的實體通路，掌握高資產客戶。
純網銀： 擁有極速的數位體驗與年輕族群的社群黏著度。
這場數位與傳統的競爭，最終受益的將是廣大投資人。2025 年的獲利高峰僅是一個起點，2026 年我們將見證一個更數位化、更具資本韌性、且更注重股東回饋的台灣金融業。
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