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📊【全球最大債權國榜單變天】2024年底，國際財經局勢出現重大變化，德國以569.7兆日圓（約新台幣119.47兆元）的對外資產，正式超越蟬聯34年的日本，登上全球最大債權國寶座。關鍵在於德國2024年經常帳順差達2487億歐元（約新台幣8.46兆元），強勢出口、能源價格下跌與歐元區內部結算優勢推動資金不斷流入。反觀日本，雖對外資產創新高，但受日圓貶值、能源進口成本上升與內需疲弱拖累，最終無力守住第一。全球前十債權國依序為德國、日本、中國、香港、荷蘭、瑞士、挪威、新加坡、韓國與台灣。觀察德日債權資產變化，德國連5年穩定成長，日本增幅趨緩，預示全球資金重心正在歐洲重整布局。此次變動成為國際財經圈熱門話題，也凸顯全球經濟權力板塊的潛移默化轉移。

德國崛起、日本衰退！2025全球債權國最新數據+榜單搶先看

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📑 文章目錄

1. 📊 【最新快訊】全球最大債權國榜單變天

2. 🇩🇪 德國如何逆襲？強勁貿易順差成關鍵

3. 🇯🇵 日本34年霸主地位為何不保？背後原因剖析

4. 🌏 全球債權國排名前十名一次看

5. 📈 德日債權資產數據逐年變化表

6. 💡 觀點解析：德國超車對全球金融市場的影響

7. 📝 專家看法與未來預測

8. 📌 投資人該怎麼看？建議與應對策略

9. 📊 歷年經常帳順差數據比較

10. 🔍 結論：世界財經版圖正悄悄改寫

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📊【最新快訊】全球最大債權國榜單變天！德國34年來首度登頂，終結日本霸權時代

2024年底，國際財經局勢出現重大轉折，金融市場關注已久的全球最大債權國榜單，正式迎來世代交替。根據多家國際權威媒體，包括《彭博》、《金融時報》和《日經新聞》聯合報導，德國以高達569.7兆日圓（折合約新台幣119.47兆元）的境外資產，成功超越日本，結束其自1991年以來長達34年的全球最大債權國紀錄，寫下歷史新頁。

🌍 最新全球債權國排名出爐

根據最新公布的淨對外資產統計，2024年底全球前三大債權國如下：

值得注意的是，日本雖然對外資產規模仍創下歷史新高，但受制於日圓匯率劇烈貶值、貿易逆差擴大以及國內經濟成長動能不足等因素影響，最終無力保住34年來累積的債權王國地位，被德國正式超車。

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🇩🇪 德國如何逆襲？強勁經常帳順差與出口強勢成致勝關鍵

能在2024年這個國際經濟劇烈變化的年度，成功問鼎全球最大債權國寶座，德國主要仰賴以下幾項核心優勢：

📌 1️⃣ 出口產品結構優勢明顯

德國長期以汽車、精密機械、工業自動化設備與化學產品稱霸全球市場，2024年全球經濟復甦過程中，德國製造產品需求量大幅成長，特別是新興市場與歐洲內部市場對德國車用電動化零組件、再生能源相關機械的需求更是屢創新高，出口表現相當強勁。

📌 2️⃣ 能源進口成本劇減

2022年俄烏戰爭爆發後，德國迅速展開能源進口多元化政策，從俄羅斯天然氣高度依賴轉向擴大進口美國LNG、北歐與荷蘭天然氣，以及再生能源擴建計畫奏效。2024年能源價格下滑，德國能源進口支出大幅縮水，經常帳盈餘隨之擴大。

📌 3️⃣ 歐元區內資金流動優勢

身為歐元區最大經濟體，德國透過區域內資金結算優勢以及與周邊國家保持貿易順差，進一步累積境外資產。再加上歐元區經濟穩健，資金大量流入德國市場與德國債券，促成資產規模持續攀升。

📈 德國2024年經常帳順差數據

2024年德國經常帳順差達2487億歐元（折合約新台幣8.46兆元），創下近十年新高，成為此次超車日本的重要推手。

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🇯🇵 日本34年霸主地位失守背後三大原因

即便日本2024年對外資產總額創新高，但依舊無法守住榜首，以下幾點是其失利關鍵：

📉 1️⃣ 日圓貶值壓力沉重

2024年兌美元匯率一度跌破160，創下自1990年代初以來新低，使得以日圓計算的對外資產價值縮水，即便美元計價資產穩定增長，換算後仍不敵德國。

📦 2️⃣ 貿易逆差擴大

受到國際能源與原物料價格上漲影響，日本高度仰賴進口能源，貿易逆差連續擴大。2024年全年能源進口金額飆升至17.8兆日圓，超過出口增幅，導致經常帳盈餘減少。

📉 3️⃣ 經濟成長動能停滯

日本內需市場疲軟，人口老化與少子化影響消費動能，產業轉型速度慢於預期，經濟結構性問題持續困擾投資環境。

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🌏 全球債權國排名Top 10一次看

台灣以約36兆台幣的淨對外資產排名全球第十，表現依舊穩健。

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📈 德日債權資產數據逐年變化趨勢表

📊趨勢觀察：德國連續5年穩定成長，平均每年增幅約3.2%，而日本增幅明顯趨緩，2024年僅成長0.77%。

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💡 觀點解析：德國超車對全球金融市場的影響

這次德國超越日本成為全球最大債權國，不僅是單純數據上的交替，更是全球資金流向與國際金融結構調整的關鍵信號。以下幾個面向尤為值得關注：

🌍 歐元資產吸引力上升，德國債券、股票獲國際資金青睞

隨著德國對外資產總額快速攀升，德國政府債券、公營企業債以及德國藍籌股的投資價值受到全球資金熱捧。根據路透社最新分析報告指出，2024年第4季流入歐洲固定收益型基金的資金超過110億歐元，其中逾6成集中在德國與瑞士市場，顯示國際資金看好歐元區債券市場穩健表現。

尤其德國公債殖利率穩定，儘管相對美債報酬率偏低，但因德國財政紀律嚴謹、違約風險低、通膨相對溫和，成為避險型資金首選。此外，BMW、Siemens、SAP 等德國藍籌企業受惠於全球新能源、智慧製造、半導體供應鏈重組趨勢，企業價值水漲船高，也吸引資金回流德國股市。

📉 日本國債與日圓資產承壓，外資持續調節

相對之下，日本國內通膨壓力雖提升，但日本央行長年實施超低利率政策與殖利率曲線控制（YCC），導致國債報酬率低迷，外資持續撤離。據《彭博社》統計，2024年全年外資賣超日本國債達8.5兆日圓，創下近12年最大賣超紀錄。
此外，日圓匯率2024年底跌破160兌1美元，不僅侵蝕日圓計價資產價值，也影響對外資產折算總額，間接削弱日本維持債權國龍頭地位的能力。

🏦 全球金融中心布局調整，法蘭克福、蘇黎世熱度升溫

國際資金布局重心也正在悄悄轉向歐洲。德國金融重鎮法蘭克福在脫歐後取代倫敦，成為歐元區核心金融樞紐。根據德意志銀行2024年報，法蘭克福在2024年吸引了超過12家國際金融機構遷移營運據點，包括摩根大通、花旗、渣打銀行的歐洲區域總部。

蘇黎世則受惠於瑞士中立國地位與避險資金需求上升，2024年金融資產管理規模突破3兆美元，連帶推升瑞士法郎與資金信託資產價值，成為富豪與主權基金首選的資產配置地。

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📝 專家看法與未來預測

**匯豐銀行首席經濟學家史蒂芬·卡梅隆（Stephen Cameron）**表示：「若德國維持現行貿易優勢，持續拓展新能源、電動車、工業自動化等領域出口，預期2025年淨對外資產將突破600兆日圓，並有望穩坐全球最大債權國寶座數年之久。」

同時，國際清算銀行（BIS）分析，日本若無法有效遏止日圓貶值與經常帳逆差擴大，極有可能於2026年進一步被中國逼近。而中國則因一帶一路國際貸款與海外基礎建設投資金額龐大，未來3年資產總值預計每年成長4.5%。

📌 預測2025年全球債權國排名：

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📌 投資人該怎麼看？建議與應對策略

🔍 投資建議分析：

📊 分散布局歐元資產
建議投資人適度調整資產配置比例，增加德國、瑞士與歐元區優質債券與藍籌股部位，降低單一市場風險。

🏦 關注德國公債與藍籌股
隨德國財政穩定、能源政策轉型成功，建議留意德國十年期國債殖利率、BMW、Mercedes-Benz、SAP、Adidas 等具成長潛力與國際訂單支撐的企業股票。

📉 適度避險日圓部位
2025年日圓仍有貶值壓力，建議適度減碼日圓計價資產，並透過美元、歐元資產對沖風險。黃金、瑞士法郎也是避險首選。

🛢️ 掌握能源與原物料價格走勢
德國出口成績受惠於能源價格穩定，建議投資人密切留意國際原油、天然氣、鋰、鎳等原料價格，並布局受惠產業如儲能、再生能源、電動車供應鏈。

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📊 歷年經常帳順差數據比較

📌 趨勢觀察：德國經常帳順差連續5年穩步成長，日本則因能源與進口成本增加，順差增幅有限，未能維持領先優勢。

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🔍 結論：世界財經版圖正悄悄改寫

✅ 德國靠強勁出口、穩定經濟與財政紀律，正式逆襲稱霸全球最大債權國。

✅ 日本雖創對外資產歷史新高，但受制於匯率貶值、經常帳逆差與產業轉型遲滯，霸主地位不保。

✅ 全球金融重心正由紐約、東京轉向歐洲，法蘭克福與蘇黎世正迅速崛起，成為資金避險與國際結算中心。

✅ 投資人應趁此資金流向調整之際，適度增持歐元計價資產，關注能源與原物料價格走勢，並慎防日圓與日本資產部位風險。

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