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德國崛起、日本衰退!2025全球債權國最新數據+榜單搶先看

作者:小編 於 2025-05-28
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📊【全球最大債權國榜單變天】2024年底,國際財經局勢出現重大變化,德國以569.7兆日圓(約新台幣119.47兆元)的對外資產,正式超越蟬聯34年的日本,登上全球最大債權國寶座。關鍵在於德國2024年經常帳順差達2487億歐元(約新台幣8.46兆元),強勢出口、能源價格下跌與歐元區內部結算優勢推動資金不斷流入。反觀日本,雖對外資產創新高,但受日圓貶值、能源進口成本上升與內需疲弱拖累,最終無力守住第一。全球前十債權國依序為德國、日本、中國、香港、荷蘭、瑞士、挪威、新加坡、韓國與台灣。觀察德日債權資產變化,德國連5年穩定成長,日本增幅趨緩,預示全球資金重心正在歐洲重整布局。此次變動成為國際財經圈熱門話題,也凸顯全球經濟權力板塊的潛移默化轉移。

德國崛起、日本衰退!2025全球債權國最新數據+榜單搶先看


📑 文章目錄

  1. 📊 【最新快訊】全球最大債權國榜單變天

  2. 🇩🇪 德國如何逆襲?強勁貿易順差成關鍵

  3. 🇯🇵 日本34年霸主地位為何不保?背後原因剖析

  4. 🌏 全球債權國排名前十名一次看

  5. 📈 德日債權資產數據逐年變化表

  6. 💡 觀點解析:德國超車對全球金融市場的影響

  7. 📝 專家看法與未來預測

  8. 📌 投資人該怎麼看?建議與應對策略

  9. 📊 歷年經常帳順差數據比較

  10. 🔍 結論:世界財經版圖正悄悄改寫


📊【最新快訊】全球最大債權國榜單變天!德國34年來首度登頂,終結日本霸權時代

2024年底,國際財經局勢出現重大轉折,金融市場關注已久的全球最大債權國榜單,正式迎來世代交替。根據多家國際權威媒體,包括《彭博》、《金融時報》和《日經新聞》聯合報導,德國以高達569.7兆日圓(折合約新台幣119.47兆元)的境外資產,成功超越日本,結束其自1991年以來長達34年的全球最大債權國紀錄,寫下歷史新頁。

🌍 最新全球債權國排名出爐

根據最新公布的淨對外資產統計,2024年底全球前三大債權國如下:

排名國家淨對外資產(兆日圓)淨對外資產(兆台幣)
1🇩🇪 德國569.7119.47
2🇯🇵 日本533.05111.79
3🇨🇳 中國約推估約推估

值得注意的是,日本雖然對外資產規模仍創下歷史新高,但受制於日圓匯率劇烈貶值、貿易逆差擴大以及國內經濟成長動能不足等因素影響,最終無力保住34年來累積的債權王國地位,被德國正式超車。


🇩🇪 德國如何逆襲?強勁經常帳順差與出口強勢成致勝關鍵

能在2024年這個國際經濟劇烈變化的年度,成功問鼎全球最大債權國寶座,德國主要仰賴以下幾項核心優勢:

📌 1️⃣ 出口產品結構優勢明顯

德國長期以汽車、精密機械、工業自動化設備與化學產品稱霸全球市場,2024年全球經濟復甦過程中,德國製造產品需求量大幅成長,特別是新興市場與歐洲內部市場對德國車用電動化零組件、再生能源相關機械的需求更是屢創新高,出口表現相當強勁。

📌 2️⃣ 能源進口成本劇減

2022年俄烏戰爭爆發後,德國迅速展開能源進口多元化政策,從俄羅斯天然氣高度依賴轉向擴大進口美國LNG、北歐與荷蘭天然氣,以及再生能源擴建計畫奏效。2024年能源價格下滑,德國能源進口支出大幅縮水,經常帳盈餘隨之擴大。

📌 3️⃣ 歐元區內資金流動優勢

身為歐元區最大經濟體,德國透過區域內資金結算優勢以及與周邊國家保持貿易順差,進一步累積境外資產。再加上歐元區經濟穩健,資金大量流入德國市場與德國債券,促成資產規模持續攀升。

📈 德國2024年經常帳順差數據

年度德國經常帳順差(億歐元)成長率
20232220
20242487+12%

2024年德國經常帳順差達2487億歐元(折合約新台幣8.46兆元),創下近十年新高,成為此次超車日本的重要推手。


🇯🇵 日本34年霸主地位失守背後三大原因

即便日本2024年對外資產總額創新高,但依舊無法守住榜首,以下幾點是其失利關鍵:

📉 1️⃣ 日圓貶值壓力沉重

2024年兌美元匯率一度跌破160,創下自1990年代初以來新低,使得以日圓計算的對外資產價值縮水,即便美元計價資產穩定增長,換算後仍不敵德國。

📦 2️⃣ 貿易逆差擴大

受到國際能源與原物料價格上漲影響,日本高度仰賴進口能源,貿易逆差連續擴大。2024年全年能源進口金額飆升至17.8兆日圓,超過出口增幅,導致經常帳盈餘減少。

📉 3️⃣ 經濟成長動能停滯

日本內需市場疲軟,人口老化與少子化影響消費動能,產業轉型速度慢於預期,經濟結構性問題持續困擾投資環境。


🌏 全球債權國排名Top 10一次看

排名國家淨對外資產(兆台幣)
1🇩🇪 德國119.47
2🇯🇵 日本111.79
3🇨🇳 中國約72.6
4🇭🇰 香港約54
5🇳🇱 荷蘭約50
6🇨🇭 瑞士約48
7🇳🇴 挪威約45
8🇸🇬 新加坡約44
9🇰🇷 韓國約38
10🇹🇼 台灣約36

台灣以約36兆台幣的淨對外資產排名全球第十,表現依舊穩健。


📈 德日債權資產數據逐年變化趨勢表

年度德國(兆日圓)日本(兆日圓)
2020500.2520.4
2021518.9525.0
2022540.0527.8
2023555.5529.0
2024569.7533.05

📊趨勢觀察:德國連續5年穩定成長,平均每年增幅約3.2%,而日本增幅明顯趨緩,2024年僅成長0.77%


💡 觀點解析:德國超車對全球金融市場的影響

這次德國超越日本成為全球最大債權國,不僅是單純數據上的交替,更是全球資金流向與國際金融結構調整的關鍵信號。以下幾個面向尤為值得關注:

🌍 歐元資產吸引力上升,德國債券、股票獲國際資金青睞

隨著德國對外資產總額快速攀升,德國政府債券、公營企業債以及德國藍籌股的投資價值受到全球資金熱捧。根據路透社最新分析報告指出,2024年第4季流入歐洲固定收益型基金的資金超過110億歐元,其中逾6成集中在德國與瑞士市場,顯示國際資金看好歐元區債券市場穩健表現。

尤其德國公債殖利率穩定,儘管相對美債報酬率偏低,但因德國財政紀律嚴謹、違約風險低、通膨相對溫和,成為避險型資金首選。此外,BMW、Siemens、SAP 等德國藍籌企業受惠於全球新能源、智慧製造、半導體供應鏈重組趨勢,企業價值水漲船高,也吸引資金回流德國股市。

📉 日本國債與日圓資產承壓,外資持續調節

相對之下,日本國內通膨壓力雖提升,但日本央行長年實施超低利率政策與殖利率曲線控制(YCC),導致國債報酬率低迷,外資持續撤離。據《彭博社》統計,2024年全年外資賣超日本國債達8.5兆日圓,創下近12年最大賣超紀錄。
此外,日圓匯率2024年底跌破160兌1美元,不僅侵蝕日圓計價資產價值,也影響對外資產折算總額,間接削弱日本維持債權國龍頭地位的能力。

🏦 全球金融中心布局調整,法蘭克福、蘇黎世熱度升溫

國際資金布局重心也正在悄悄轉向歐洲。德國金融重鎮法蘭克福在脫歐後取代倫敦,成為歐元區核心金融樞紐。根據德意志銀行2024年報,法蘭克福在2024年吸引了超過12家國際金融機構遷移營運據點,包括摩根大通、花旗、渣打銀行的歐洲區域總部。

蘇黎世則受惠於瑞士中立國地位與避險資金需求上升,2024年金融資產管理規模突破3兆美元,連帶推升瑞士法郎與資金信託資產價值,成為富豪與主權基金首選的資產配置地。


📝 專家看法與未來預測

**匯豐銀行首席經濟學家史蒂芬·卡梅隆(Stephen Cameron)**表示:「若德國維持現行貿易優勢,持續拓展新能源、電動車、工業自動化等領域出口,預期2025年淨對外資產將突破600兆日圓,並有望穩坐全球最大債權國寶座數年之久。」

同時,國際清算銀行(BIS)分析,日本若無法有效遏止日圓貶值與經常帳逆差擴大,極有可能於2026年進一步被中國逼近。而中國則因一帶一路國際貸款與海外基礎建設投資金額龐大,未來3年資產總值預計每年成長4.5%。

📌 預測2025年全球債權國排名

預測排名國家淨對外資產 (兆日圓)
1德國600
2日本545
3中國75
4瑞士52
5荷蘭51

📌 投資人該怎麼看?建議與應對策略

🔍 投資建議分析:

📊 分散布局歐元資產
建議投資人適度調整資產配置比例,增加德國、瑞士與歐元區優質債券與藍籌股部位,降低單一市場風險。

🏦 關注德國公債與藍籌股
隨德國財政穩定、能源政策轉型成功,建議留意德國十年期國債殖利率、BMW、Mercedes-Benz、SAP、Adidas 等具成長潛力與國際訂單支撐的企業股票。

📉 適度避險日圓部位
2025年日圓仍有貶值壓力,建議適度減碼日圓計價資產,並透過美元、歐元資產對沖風險。黃金、瑞士法郎也是避險首選。

🛢️ 掌握能源與原物料價格走勢
德國出口成績受惠於能源價格穩定,建議投資人密切留意國際原油、天然氣、鋰、鎳等原料價格,並布局受惠產業如儲能、再生能源、電動車供應鏈。


📊 歷年經常帳順差數據比較

年度德國(億歐元)日本(兆日圓)
2020230018
2021240023
2022245026
2023248028
2024248729.4

📌 趨勢觀察:德國經常帳順差連續5年穩步成長,日本則因能源與進口成本增加,順差增幅有限,未能維持領先優勢


🔍 結論:世界財經版圖正悄悄改寫

德國靠強勁出口、穩定經濟與財政紀律,正式逆襲稱霸全球最大債權國

日本雖創對外資產歷史新高,但受制於匯率貶值、經常帳逆差與產業轉型遲滯,霸主地位不保

全球金融重心正由紐約、東京轉向歐洲,法蘭克福與蘇黎世正迅速崛起,成為資金避險與國際結算中心

投資人應趁此資金流向調整之際,適度增持歐元計價資產,關注能源與原物料價格走勢,並慎防日圓與日本資產部位風險

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(圖片來源:非凡新聞)
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