最新消息
🚀 AI 算力引爆光通訊革命：800G 轉 1.6T 換代潮！波若威、華星光、光環營運噴發

作者：小編於 2026-02-24

14
次閱讀

隨著全球磷化銦（InP）基板龍頭 AXT 業績傳出喜報，光通訊產業正式進入由 AI 算力驅動的「超高速換代潮」。2026 年市場核心由 800G 的大規模部署轉向 1.6T 規格的研發競賽，而 CPO（共同封裝光學） 技術更成為解決散熱與能耗瓶頸的終極方案。台廠光通訊三雄各擁優勢：波若威（3163） 獲輝達（NVIDIA）欽點布局 CPO 領域，出貨動能強勁；華星光（4979） 成功切入美系 CSP 供應鏈，訂單能見度直達明年，營收有望逐季成長；光環（3234） 則受惠於國際委外代工需求回溫，元月營收繳出年、月雙增佳績，正式走出營運谷底。

本文分析指出，磷化銦材料與高速傳輸規格的升級，是 AI 基建中不可或缺的「通訊心臟」。台廠憑藉在光學被動元件與次模組代工的深厚基礎，正從傳統通訊供應商轉型為 AI 算力鏈的核心要角。隨著新產能釋放與 1.6T 世代的到來，光通訊族群不僅具備轉機題材，更擁有長期獲利與毛利率優化的成長潛力，是 2026 年科技產業中成長性最明確的賽道之一。

🚀 AI 算力引爆光通訊革命：800G 轉 1.6T 換代潮！波若威、華星光、光環營運噴發

隨著全球 AI 巨頭對算力的渴求無止盡增長，背後的「光傳輸系統」正經歷一場前所未有的規格大洗牌。全球磷化銦（InP）基板龍頭 AXT 近期業績報喜，無疑為光通訊市場投下了一枚震撼彈，訊號非常明確：光傳輸速度的競賽正式進入白熱化階段。 從 800G 的全面部署到明年 1.6T 世代的強勢接棒，加上 CPO（共同封裝光學）技術的橫空出世，台灣光通訊三劍客——**波若威（3163）、華星光（4979）、光環（3234）**正站在產業爆發的風口浪尖。

📑 產業導覽目錄

一、 AXT 業績報喜的啟示：磷化銦（InP）為何成為 AI 心臟？
二、從 800G 到 1.6T：光通訊世代交替的時程表
三、 CPO 技術革命：為什麼輝達（NVIDIA）欽點波若威？
四、華星光（4979）：切入 CSP 供應鏈，訂單直達 2027
五、光環（3234）：營收年、月雙增，走出谷底的獲利曙光
六、光通訊三雄核心競爭力對照表
七、投資建議與結論：如何捕捉光通訊長線商機

🏗️ 一、 AXT 業績報喜的啟示：磷化銦（InP）為何成為 AI 心臟？

光通訊市場的「最上游」指標 AXT 最近公佈的財報顯示，市場對磷化銦（InP）基板的需求正以指數級速度攀升。

💡 磷化銦（InP）的核心地位

在高速光通訊模組中，磷化銦是製造雷射光源（激光器）與高速接收器的關鍵材料。相比矽基光學，磷化銦具有更高的發光效率與更快的電子遷移率。

AI 基建加速： 當 GPU 算力成倍增長，傳統銅線傳輸已面臨訊號衰減上限，唯有依賴磷化銦基底的高效光纖技術。
短距傳輸首選： 隨著資料中心內部連接需求爆發，InP 模組成為唯一能同時兼顧低能耗與高頻寬的解決方案。

⚡ 二、從 800G 到 1.6T：光通訊世代交替的時程表

2026 年是光通訊規格切換的關鍵節點。過去 400G 經歷了數年成熟期，但在 AI 浪潮下，800G 尚未完全普及，1.6T 已經敲響了大門。

🗓️ 技術進程關鍵時程

2025 年末 - 2026 年初： 800G 進入大規模商業部署，成為大型資料中心的主流標準。
2026 年中： 1.6T 測試機台與首批商業化模組問世。
2027 年： 1.6T 預計將在 AI 算力中心（如 NVIDIA 的下世代架構）佔據主導地位。

這股換代潮對台廠而言是極大的利多，因為每次規格升級都伴隨著單價（ASP）的提升與毛利率的優化。

🔗 三、 CPO 技術革命：為什麼輝達（NVIDIA）欽點波若威？

傳統的光通訊模組是插拔式的，但隨著速度突破 1.6T，散熱與電磁干擾成為瓶頸。這時，**CPO（Co-Packaged Optics，共同封裝光學）**應運而生。

📌 波若威（3163）：CPO 領域的領頭羊

波若威不僅擁有傳統的光纖套件、配線盒、WDM（波分複用器）等完整產品線，最受市場矚目的是其與 NVIDIA（輝達） 在 CPO 技術上的合作。

技術卡位： CPO 將光引擎與交換晶片封裝在同一個基板上，縮短傳輸路徑。波若威在光學被動元件的技術優勢，使其成為光引擎中關鍵的光學耦合解決方案提供商。
出貨動能： 隨著 AI 交換器需求大增，波若威今年營運可望逐季成長，獲利體質顯著改善。

🌐 四、華星光（4979）：切入 CSP 供應鏈，訂單直達 2027

華星光近年來成功轉型，從單純的晶粒代工進化為高階光通訊模組的垂直整合廠。

📌 雲端巨頭（CSP）的直接受益者

華星光透過美系網通大廠（如 Marvell），間接切入四大雲端服務供應商（Amazon, Google, Meta, Microsoft）的 AI 基礎建設。

新產能釋放： 今年新產能將逐步放量，產能利用率可望維持高檔。
訂單能見度： 由於高階 400G/800G 模組供不應求，訂單能見度已看到 2027 年，是目前台廠中接單狀況最穩定的廠商之一。

🌅 五、光環（3234）：營收年、月雙增，走出谷底的獲利曙光

長期以來營運相對沉寂的光環，終於在 2026 年元月繳出了亮眼成績單，合併營收出現年增、月增的「雙增」格局。

📌 代工訂單的結構性轉變

委外需求增加： 由於全球光通訊需求過熱，國際一線大廠紛紛釋出代工訂單。光環憑藉著穩定的產線與製程經驗，成功爭取到高毛利的代工合約。
轉虧為盈可期： 隨著稼動率回升至健康水準，法人預估光環今年有望擺脫過去幾年的低迷，正式邁向獲利軌道。

📊 六、光通訊三雄核心競爭力對照表

下表彙整了三家大廠在 2026 年的關鍵戰略定位：

公司 (代號)	核心優勢產品	AI/CPO 關鍵布局	2026 營運展望
波若威 (3163)	光學分路器、WDM、光纖套件	輝達欽點合作夥伴，佈局 CPO 全封裝技術。	出貨動能爆發，全年營收挑戰新高。
華星光 (4979)	光通訊次模組、高階代工	直通 CSP 雲端巨頭，專注 800G/1.6T 高速模組。	訂單放眼明年，獲利能力優於去年。
光環 (3234)	磷化銦雷射晶粒、模組代工	受惠委外代工熱潮，磷化銦基板供應受益者。	走出低迷，元月雙增顯示營運轉機。

💡 七、投資建議與結論：如何捕捉光通訊長線商機

📝 專業投資建議

關注 1.6T 規格進度： 2026 下半年若有 1.6T 模組的小量產訊息，將是推動股價第二波上漲的引擎。
追蹤 CPO 認證： 波若威與華星光的 CPO 認證進度是決定其在「下一個十年」地位的關鍵，投資者應密切關注法說會訊息。
避開低毛利紅海： 傳統 100G 以下的光通訊市場競爭激烈，應優先布局具備 400G 以上研發能力的領先大廠。

🏁 結論

光通訊產業已不再是傳統的循環產業，而是轉型為「AI 算力的延伸」。當 AXT 的磷化銦基板需求爆發，意謂著下游的台廠正準備迎接大單洗禮。波若威的技術厚度、華星光的訂單廣度，以及光環的轉機力度，共同構築了台灣光通訊族群在 2026 年的亮麗錢景。在 800G 進入規模部署與 1.6T 即將到來的交會點，光通訊三雄的前景不僅是亮眼，更是具備長期成長性的投資焦點。

專營台灣/日本/泰國/越南

工業地產/房地產買賣出租

物件眾多、無法即時刊登

請直接加LINE ID:803033

0981-681-379 曾先生告知需求

詠騰社群連結

官方Facebook粉專👉🏻https://www.facebook.com/www.yuteng.com.tw

官方IG👉🏻instagram.com/yuteng.tw?igsh=MXM5Y2Vib2J4NDEzcw==

官方Tiktok👉🏻tiktok.com/@yutengtw

官方Youtube👉🏻https://www.youtube.com/channel/UCuJkPV3xU7YNnFJV9c_yrXQ