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🏗️ 記憶體擴產瘋潮！朋億* 在手訂單驚破百億，記憶體飆漲背後的「最強隱形贏家」解析

作者：小編於 2026-02-02

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2026 年全球 AI 浪潮引發記憶體產業劇烈擴產，朋億 (6613)* 憑藉化學供應系統的核心技術，成為此波紅利的最大受惠者。公司在手訂單在短短一季內從 60 億猛增至逾 110 億元，增幅高達 80%，顯示記憶體廠的資本支出已實質轉化為廠務工程需求。

核心案源包括南亞科逾 20 億元的大單、美光台南廠先進製程專案，以及大陸三大記憶體指標廠的擴產計畫。此外，美光併購力積電銅鑼廠所衍生的「原建商系統重整」商機，更為其帶來高毛利的外溢收益。展望下半年，隨美光新加坡 240 億美元投資案啟動設備報價，加上旺宏與力成的海外布局，朋億* 的接單動能將挑戰歷史新高，營運見度直指 2027 年。

**🏗️ 記憶體擴產瘋潮！朋億* 在手訂單驚破百億，記憶體飆漲背後的「最強隱形贏家」解析**

📑 本文深度導覽

引言：記憶體大廠瘋建廠，朋億迎來黃金轉折點*
📌 訂單大跳躍：一季暴增 80% 的核心驅動力
📊 全球案源拆解：南亞科、美光與大陸三大廠的深度布局
🏗️ 案外案外溢商機：美光併購力積電銅鑼廠的後續連動
🌏 國際化戰略：新加坡與東南亞市場的長線獲利點
📉 財務與競爭力深度剖析：為何朋億能持續維持高毛利？
🎯 專家建議與結論：2026 年的飆股投資策略

**📝 1. 引言：記憶體大廠瘋建廠，朋億* 迎來黃金轉折點**

2026 年是記憶體產業從「周期性復甦」轉向「結構性成長」的關鍵年。隨著 AI 伺服器對 HBM (高頻寬記憶體)、DDR5 及 LPDDR5X 的強勁拉貨，記憶體大廠面臨產能不足的緊迫壓力。

在全球半導體與 AI 算力基礎建設進入「大軍備競賽」的背景下，記憶體產業的復甦力道不僅體現在晶片價格的飆升，更具體轉化為實體廠房的擴建需求。廠務系統整合大廠 朋億 (6613)* 憑藉其在化學供應系統的領先地位，成為這場狂潮中最受矚目的「隱形贏家」。

朋億* 作為專業的高純度廠務系統商，提供從化學供應、廢液處理到高潔淨製程環境的整合服務。在半導體產業中，這些系統就像是廠房的「循環系統」，沒有它們，昂貴的曝光機與蝕刻機便無法運作。當前記憶體廠瘋狂擴產，朋億* 在手訂單突破百億大關，標誌著公司已進入營收規模快速擴張的上升通道。

📌 2. 訂單大跳躍：一季暴增 80% 的核心驅動力

朋億* 的在手訂單結構在 2025 年第四季到 2026 年第一季之間，出現了半導體設備業罕見的「垂直增長」。

⚡ 訂單水位的跳躍式成長數據

基數期： 2025 年第四季初，在手訂單約為 60 億元。
爆發期： 2026 年第一季末，在手訂單一舉突破 110 億元。
動能來源： 主要是由於多項記憶體大型專案在 12 月至 1 月間密集完成決標。

⚡ 為何記憶體專案如此集中？

這反映了記憶體原廠在 2025 年觀察到庫存去化完成與價格反彈後，統一在 2026 年初進入「搶機台、搶產能、搶廠務」的階段。對於朋億* 而言，這種訂單爆發力意味著未來 6 至 18 個月的營收認列將具有極高的確定性。

📊 3. 全球案源拆解：南亞科、美光與大陸三大廠的深度布局

朋億* (6613) 的營運韌性來自其極高密度的客戶黏著度。在半導體廠務領域，一旦切入核心化學供應系統，由於涉及製程配方與高度危險的化學品輸送，客戶極少更換供應商。

🔹 南亞科 (2408)：10 奈米級製程的關鍵推手

南亞科位於新北市泰山區的新廠計畫，是台灣記憶體產業近年來最重要的投資之一。

技術門檻： 南亞科正全力衝刺第二代 10 奈米級（1B）製程技術。這種精細度的製程對化學品的「純度一致性」要求近乎苛刻。朋億* 提供的自動化化學品供應系統（CDS），能實現 ppb（十億分之一）級別 的雜質控制，這是南亞科願意一次性發包超過 20.53 億元 訂單的核心原因。
營收貢獻： 這筆大單預計在 2026 年進入設備裝機高峰期，將為朋億* 提供極其穩健的現金流支柱。

🔹 美光 (Micron)：高頻寬記憶體的後盾

美光將台灣視為全球 HBM 生產重鎮，台南與台中廠區的擴建與升級從未停歇。

HBM3E 的特殊需求： HBM 製造涉及複雜的 TSV（矽穿孔）技術，其化學蝕刻與清洗程序較傳統 DRAM 增加 30% 以上。朋億* 因具備處理高腐蝕性特殊化學品的系統設計經驗，成功承接台南美光的關鍵工程。
維護轉升級： 隨著美光將舊產線轉向先進封裝，朋億* 不僅獲得「維護收入」，更在「製程重整」中獲取高毛利的二次配管訂單。

🔹 中國大陸三大記憶體廠：兩岸雙引擎噴發

儘管美國對陸半導體管制趨嚴，但「記憶體自主化」已被對岸視為國家戰略紅線。

逆勢成長： 長江存儲與長鑫存儲等指標大廠，在 2026 年擴產力道不減。朋億* 憑藉在上海、蘇州等地的在地化服務團隊，成功取得多項擴產專案。
技術壁壘： 朋億* 在特殊氣體供應系統的穩定性，使其在競爭激烈的陸系市場中，依然能維持優於當地同業的溢價空間，展現了「技術跨越政治」的實力。

🏗️ 4. 案外案外溢商機：美光併購力積電銅鑼廠的後續連動

美光買下力積電銅鑼廠的消息，不僅是資產重組，對朋億* 而言更是「一次開發、兩次獲利」的經典案例。

💡 核心優勢與獲利模型：

「原建商」的絕對領先紅利： 銅鑼廠自建廠之初，整套特用化學輸送脈絡就是由朋億* 操刀。美光接手後，若要將原本的晶圓代工產線改造為記憶體或先進封裝產線，其化學系統的「骨架」雖在，但「微血管」必須全部重新配置。身為原作者，朋億* 擁有最完整的地下管線圖與系統邏輯，這讓其在競標改造工程時，具備了無人能及的成本與時間優勢。
移機與系統重組的「高毛利溢價」： 力積電將設備搬遷至其他廠區，需要進行「斷點銜接」與「系統重組」；而美光遷入新設備則需要「二次配管」。這種**「兩頭賺」*的商業模式，讓朋億 在 2026 年的勞務收入佔比將顯著提升。勞務收入無需負擔沉重的硬體採購成本，對提升 EPS（每股盈餘）有極大助益。

🌏 5. 國際化戰略：新加坡與東南亞市場的長線獲利點

朋億* 已從「區域型廠商」成功轉型為「跨國服務商」，這在 2026 年的營收佔比中將有明顯體現。

🚀 美光新加坡案：240 億美元的超級大餅

美光在新加坡的「Fab 10」擴建案是全球半導體界的焦點。

接單時程： 2026 年上半年該廠仍以土木基礎建設為主，這正是朋億* 團隊密集進行報價與技術溝通的黃金期。預計 2026 年第三季起，隨廠房封頂，高價值的化學供應設備訂單將開始釋出。
戰略意義： 一旦成功拿下新加坡大單，將徹底改變朋億* 的營收區域分布，降低對單一市場的依賴，並提升在國際 Tier 1 客戶心中的地位。

🚀 東南亞封測走廊：跟隨客戶出海

力成與旺宏的外溢效應： 台灣封測龍頭力成與記憶體大廠旺宏，為應對客戶需求紛紛加碼東南亞。
供應鏈延伸： 朋億* 採取「客戶在哪，我就在哪」的策略，目前已在東南亞多地建立快速反應小組。隨著 2026 年全球資本支出從前段製程擴散至後段封測，朋億* 在東南亞的訂單水位預計將出現 30% 以上的年增長。

📉 6. 財務與競爭力深度剖析：為何朋億能持續維持高毛利？

在競爭激烈的廠務工程市場，朋億* 能夠維持優於同業的毛利率，主要歸功於其「技術密集」而非「人力密集」的經營模式。

📊 財務指標預估表

項目	2024 年表現	2025 年預估	2026 年展望
在手訂單	~60 億	~85 億	>110 億
預估毛利率	22%	23.5%	24.5%~26%
營收認列速度	中	快	極快 (記憶體趕工效應)

技術護城河： 朋億* 在特殊氣體供應系統 (GC) 與化學品稀釋系統的專利技術，使其在面對先進奈米製程時，具備不可替代性，進而掌握定價權。

🎯 7. 專家建議與結論：2026 年的飆股投資策略

✅ 投資觀察重點

發包進度確認： 持續觀察旺宏 200 億元與力成 400 億元資本支出的發包節奏。
海外營收佔比： 若新加坡專案於下半年順利取得，朋億* 的評價有望獲得市場重估。
人才與供應鏈管理： 在爆單情況下，朋億* 如何維持工程品質與準時交貨，將是維持股價長期強勢的關鍵。

🏁 結論

朋億* (6613) 不僅僅是一家工程公司，它是全球記憶體產業擴產潮下最精準的「算力基礎設施供應商」。在手訂單突破百億僅是 2026 年爆發的序曲，隨著營收認列高峰期到來，朋億* 將展現出極強的獲利彈性，成為今年台股半導體設備族群中最具潛力的標的。

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