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🔥 為什麼 NAND 會漲這麼兇？AI、伺服器、冷儲存需求全面引爆

作者：小編於 2025-12-10

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近期 NAND Flash 市場全面轉強，受 AI、高速運算與企業級 SSD 需求暴增帶動，11 月各類 NAND 產品報價大漲 20%～60%，其中 512Gb TLC 因供應急縮漲幅超過 65%，1Tb TLC 與 QLC 也因企業級與冷儲存應用需求強勁同步上漲。原廠持續保守擴產，使短期供給緊張無法緩解，預期 12 月價格將延續多頭行情。

台廠如群聯、威剛、創見成為最大受惠者，群聯靠技術門檻與控制 IC 需求吃緊逆勢強攻；威剛指出缺貨比預期更嚴重；創見則認為 AI 推動 DRAM 與 NAND 需求創 36 年來罕見行情。市場普遍看好短期 NAND 價格仍將維持高檔，中長期則需關注原廠擴產節奏與 AI 應用持續性。整體而言，企業級、高容量、控制 IC 與高端模組將成為最大受惠領域。

🔥 為什麼 NAND 會漲這麼兇？AI、伺服器、冷儲存需求全面引爆

📑 目錄

🌟 引言：NAND市場熱潮背後的驅動力
📈 NAND Flash報價概況與漲幅分析
💾 主流TLC與QLC產品價格趨勢
🏭 供應鏈分析：晶圓廠與模組廠影響
🤖 AI應用與企業SSD需求推升存儲熱
💡 台廠策略：群聯、威剛、創見的應對方案
📊 表格分析：各容量NAND漲幅與供應情況
🔍 專家觀點與市場預測
📝 結論：NAND漲價趨勢與投資機會
📌 附錄：SEO關鍵字建議與內部鏈接布局

🌟 引言：NAND市場熱潮背後的驅動力

2025年11月，全球NAND Flash市場再次掀起熱浪。集邦科技報告指出，各類NAND產品漲幅至少20%，部分高容量產品更達到60%以上。這波價格上漲的核心動力，是AI應用與企業級固態硬碟（SSD）的需求持續拉動。

台灣主要NAND廠商，包括群聯、威剛、十銓、創見，皆成為受惠者。企業SSD與高容量產品的缺口明顯，短期內產能擴張受限，價格勢必持續高檔。對台灣存儲產業而言，這不僅是供需失衡，更是技術競爭與市場機會並存的重要契機。

🔹 AI驅動存儲需求
隨著生成式AI、深度學習模型的快速應用，數據中心對高容量、高速SSD的需求驟增。特別是1Tb TLC與1Tb QLC產品，缺貨現象最為明顯，進一步推升市場價格。

🔹 企業級SSD需求激增
從金融、電商到製造業，企業數據中心對高速讀寫與穩定性要求嚴格，促使高容量TLC NAND的需求快速成長。短期內，市場供應跟不上需求，價格自然上漲。

🔹 舊製程退出市場
512Gb、256Gb TLC因舊製程退出，供應量急劇下降，拉高中低容量產品價格。此現象對模組廠與控制IC廠形成利好，使他們能在高端市場獲取更多利潤。

📈 NAND Flash報價概況與漲幅分析

集邦統計顯示，2025年11月各類NAND Flash產品報價如下：

🗂️ 產品類型	📅 11月均價增幅	💡 漲幅原因
1Tb TLC	30~60%	企業SSD需求激增，供應短缺
512Gb TLC	65%	舊製程轉產，供應急縮，需求穩健
256Gb TLC	25~40%	舊製程退出，供給量下降
1Tb QLC	20~50%	高容量需求與冷儲存應用加速
MLC產品	15~30%	工控與消費性產品穩定需求

📌 觀察要點
高容量TLC與QLC產品漲幅最顯著，供應短缺現象嚴重。
中低容量TLC與MLC產品漲幅相對溫和，但仍呈上升趨勢。
AI與企業SSD需求驅動價格結構改變，市場結構分化明顯。

此外，11月漲勢快速擴散至所有容量段，尤其是512Gb TLC，由於舊製程轉產，月增幅高達65%，成為漲幅之冠。分析指出，短期內這波漲勢仍將延續，主要因素包括：

全球AI運算需求持續升溫
原廠產能擴充保守
舊製程NAND退出市場

🔹 市場影響
短期價格高漲將推動台灣NAND模組廠與控制IC廠的營收增長，但同時也可能對下游客戶的成本造成壓力，需要精準掌握供需平衡。

💾 主流TLC與QLC產品價格趨勢

🔹 TLC（Triple-Level Cell）動態分析

1Tb TLC：企業級SSD需求強勁，短期供應短缺，價格持續上揚。
512Gb TLC：舊製程轉產，供應急縮，月增幅65%，市場競爭者需快速調整產能。
256Gb TLC：舊製程退出影響供應，價格持續上漲，對中低容量SSD與工控應用影響明顯。

🔹 QLC（Quad-Level Cell）動態分析

1Tb QLC：冷儲存與資料中心需求加速，供應吃緊，價格大幅上升。
512Gb QLC：供應短缺，漲幅維持20~40%。
低容量QLC：漲幅相對溫和，但仍高於歷史均值，顯示需求穩定增長。

🔹 MLC（Multi-Level Cell）動態分析

工控與消費產品需求支撐，價格平穩上揚。
受益於AI與高速運算需求增長，部分MLC產品在高性能工控領域需求持續拉升。

🔹 趨勢總結
高容量產品漲幅明顯，供應緊張成為主要驅動因素。低容量產品漲幅較小，但隨著產能調整與市場需求增加，價格仍呈現穩步上升趨勢。

🏭 供應鏈分析：晶圓廠與模組廠影響

🔹 晶圓廠主導報價

原廠控制晶圓報價權力強大，短期內供應緊張難以緩解，價格高檔維持。AI與企業SSD需求持續推升高容量產品的採購成本，晶圓廠在價格調整上擁有主導地位。

🔹 模組廠因應策略

群聯
- 加強中高階產品布局，開發差異化產品。
- 與客戶及供應鏈緊密合作，確保交期穩定。
- 技術創新避開低價競爭，提升利潤空間。
威剛
- 針對缺貨情況調整產能分配。
- 聚焦企業級SSD市場，補足缺口。
- 利用技術優勢提升控制IC附加價值。
創見
- AI推動全線產品需求上升，整合供應鏈應對。
- 優先供應高價值企業客戶，保障市場競爭力。
- 持續技術升級，確保產品性能領先。

🔹 觀察重點
模組廠的策略調整將直接影響市場供需平衡與價格走勢，控制IC廠商在高端市場的優勢更為明顯。

🤖 AI應用與企業SSD需求推升存儲熱

AI運算需求是NAND價格上漲的重要原因之一。隨著生成式AI模型及大型數據分析的應用，企業級SSD需求顯著增加，尤其對1Tb TLC與QLC產品形成直接拉動。

資料中心需求：金融、電商、製造業均需高速SSD，帶動高容量產品需求。
冷儲存與備份：資料湖與長期備份應用加速QLC NAND消耗。
雲端服務商：高性能計算（HPC）與AI訓練任務需要大量高容量SSD，拉升整體市場價格。

🔹 市場觀察
AI與企業SSD需求同步推升NAND價格，短期內供應瓶頸難以消除，將持續支撐高容量產品的價格。

💡 台廠策略：群聯、威剛、創見的應對方案

群聯策略

技術差異化：開發中高階NAND產品，避開低價競爭。
供應鏈合作：確保交期穩定，提高客戶黏性。
技術創新：提升控制IC附加價值，增加利潤空間。

威剛策略

產能調整：因應缺貨，調整生產與分配。
高端市場布局：聚焦企業SSD市場，彌補缺口。
控制IC優勢：提升技術含量與附加價值。

創見策略

需求驅動：AI推動全線產品需求攀升。
客戶優先：確保高價值客戶供應穩定。
技術升級：持續產品性能與可靠性改進。

📊 表格分析：各容量NAND漲幅與供應情況

📌 產品	📈 漲幅	🏭 供應情況	🤖 需求來源
1Tb TLC	30~60%	嚴重短缺	企業SSD、AI伺服器
512Gb TLC	65%	極度短缺	中階SSD、舊製程轉產
256Gb TLC	25~40%	緊張	消費SSD、工控產品
1Tb QLC	20~50%	短缺	冷儲存、資料中心
512Gb QLC	15~30%	供應吃緊	雲端備份、資料湖
MLC	15~30%	穩定	工控與消費市場

🔹 表格說明
高容量NAND漲幅明顯，供應緊張，低容量產品漲幅相對平穩。表格可作為市場觀察與投資決策參考。

🔍 專家觀點與市場預測｜深入解析 NAND 價格暴漲背後的結構性力量

NAND 這一波漲勢並不是單純的景氣循環，而是 供需結構被 AI 重新改寫 的結果。多位產業領袖的觀察雖然簡短，但背後蘊含的訊號值得逐一拆解。

💬 群聯執行長觀點：

全球 AI 與高速運算需求強勁，存儲需求激增，但原廠產能擴充保守，使得 NAND 報價維持高檔。

🔎 深度解析

群聯是全球 SSD 控制 IC 的關鍵供應商，因此他們比任何人更早看到供應鏈的風向。
從群聯角度切入，可以觀察到三個核心重點：

AI Server 每台所需 NAND 量比一般伺服器多 2～4 倍
尤其是 LLM 訓練與推理環境中，SSD IOPS 與容量需求大幅提高，成為 AI 伺服器配置中的必備項目。
原廠不想擴產，是這波漲價的根本原因
三星、SK 海力士、美光在過去兩年虧到怕了，乾脆維持「低產能、高價格」模式，用嚴格控管供給方式推高報價。
客戶強勢回補庫存，使得缺貨感更明顯
尤其是企業 SSD、AI 資料中心客戶，為避免交期延長，採取預買策略，導致需求前移，放大了漲價效果。

📌 結論：
AI 是引爆點，但真正讓 NAND 報價飆漲的，是原廠「不擴產、不降價」的策略。這形成了短期強漲、長期高價的市況格局。

💬 威剛董事長觀點：

缺貨比預期嚴重，固態硬碟需求需填補缺口，價格漲幅超過預期。

🔎 深度解析

威剛作為全球模組龍頭，非常清楚終端市場溫度。董事長這段話透露三項訊息：

比原先預估更劇烈的缺貨擴大
包括 TLC、QLC 甚至 MLC，全部產能受到排擠，尤其是中低容量品項，受到輕視後反而最缺。
SSD 成為缺口最大的領域
企業端導入 NVMe SSD 的速度比預期快太多，尤其是 AI/HPC/冷儲存等領域爆發式需求，使得現貨價一路被搶。
價格漲幅已經不是季節性，而是結構性調整
過去 NAND 報價漲 15% 就很誇張，現在主流產品漲 40～65%，某些 wafer 甚至破 70%，這在歷史上極罕見。

📌 結論：
NAND 並不是「缺一下」，是「整條供應鏈都缺」。這意味漲價不是短期情緒，而是中期走勢。

💬 創見董事長觀點：

AI 推動 DRAM 與 NAND 需求全面攀升，是近 36 年來首見行情。

🔎 深度解析

創見是工控、車用、商用 SSD 的重要供應商，他們看到的市場結構比 PC/NB 通路更長遠。

董事長的說法透露一個點：

✔ 這不是循環，是「世代轉換」

AI 伺服器建置潮已經進入全球主流產業鏈，等同於當年智慧型手機興起般，重新定義「記憶體需求基線」。

這將形成至少 3～5 年的記憶體需求成長週期，帶來：

DRAM 大幅增量
NAND 容量全面提高
SSD 從 1TB → 2TB → 4TB → 8TB 進入主流

這解釋了為何價格漲勢「才剛開始」。

📌 結論：
AI 帶來的是「記憶體需求重置」，不是短線炒作，而是結構性成長趨勢。

📈 整體市場趨勢：短期緊俏、中期高檔、長期走勢看擴產周期

🔥 短期：NAND 報價維持高檔

供給全面偏緊
客戶積極回補庫存
Wafer 供應短缺擴大
漲價至少延續到明年 Q2

AI、資料中心、企業 SSD 都是最主要動力。

📦 中期：原廠擴產與否將決定行情高度

目前原廠態度很清楚：

不急著擴產（要賺回前兩年虧損）
主攻高毛利高容量 SSD
優先供貨 AI/HPC 客戶

因此價格會高檔盤整一段時間。

🔭 長期：需求結構將因 AI、車用、邊緣運算大幅提升

未來 3～5 年 NAND 有三大成長引擎：

AI 伺服器與推理機群全面擴建
車用資料儲存量暴增（自動駕駛 + 多感測器）
雲端資料量持續倍增，冷儲存大量導入 QLC/PLC SSD

結論很簡單：

✔ NAND 市場已經邁入一個「容量爆發時代」。

💹 投資建議

在 NAND 高漲周期中，誰會真正受惠？
不是最前端的原廠，而是 台灣供應鏈中掌握技術門檻與黏著度的廠商。

🔧 1. 控制 IC 廠（最大受益者）

例如：群聯

原因非常關鍵：

SSD 每顆都需要控制 IC
技術門檻高、替代性低
客戶設計導入（Design-in）後不會輕易更換
NAND 報價漲 → 控制 IC 毛利同步拉升
企業級 SSD 爆發 → 需求倍增

控制 IC 是這波 NAND 漲價循環中 最具槓桿效應的類股。

📦 2. 高階模組廠

例如：威剛、創見、十銓等

獲利來源：

高容量 SSD 銷量暴增
ASP（平均售價）提高
庫存價差擴大推升獲利
中高階產品線毛利改善

模組廠是這波漲價中 第二層受惠者。

🏭 3. 伺服器供應鏈 & 雲端設備廠

AI 伺服器每年都在激增，更是 NAND 的最大需求方；因此供應伺服器相關零組件的廠商，也會間接受惠。

📝 結論：NAND 漲價不是偶然，是供給與 AI 需求共同催生的「新周期」

將整體趨勢收斂，可以得出以下結論：

🔹 短期趨勢：高容量 NAND 漲幅最大，價格支撐強勁

TLC、QLC、1Tb wafer 需求最強
SSD 缺貨感2024 至 2025 持續發酵

🔹 中長期預測：原廠不擴產 → 價格易漲難跌

原廠策略明確：維持供給緊縮
NAND 價格將延續高檔格局

🔹 投資建議：聚焦技術門檻高、供應鏈黏著度強的族群

控制 IC（群聯） → 最大受益者
高階模組廠（威剛、創見） → 獲利動能強
AI 伺服器供應鏈 → 需求長線支撐

💡 最後一段給你：

台灣 NAND 產業正站在 需求爆發、技術升級、價格高檔 的交叉點上。AI、雲端與企業級 SSD 的浪潮才剛開始，
現階段仍是投資布局的黃金窗口。
而這一波，不只是報價漲，是整個產業重新洗牌的起點。

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