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房市降溫警報！央行第七波管制是否會持續抑制房貸增長？

作者：小編於 2025-05-02

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台灣房市在中央銀行推出第七波房市管制措施後，開始顯現降溫效果。根據央行的數據，10月購屋房貸餘額達到10兆9,293億元，儘管創下歷史新高，但增幅顯著放緩，單月增幅縮小至692.71億元，年增率降至11.07%。這表明台灣房市的過熱現象正逐漸消退，並顯示出央行的房市管制措施已經開始產生效果。

央行的第七波管制主要針對中高價位及投機性購房進行風險管理，並加強對房貸的審核標準。此次管制的目的是為了防止房市過度投機和泡沫風險。儘管如此，市場上依然存在一定的建設需求，特別是土建融的增長顯示出不動產開發仍然保持活躍。

總的來說，央行的第七波房市管制已初見成效，但未來市場走向仍需觀察，尤其是在年底傳統購房旺季來臨之際。政府應繼續關注市場動態，並根據需要進一步調整政策，以維持房市的穩定發展。

房市降溫警報！央行第七波管制是否會持續抑制房貸增長？

📑 目錄

引言
10月房貸餘額增幅放緩的背景
央行房市管制措施介紹
10月購屋房貸與土建融餘額分析
各部門房市管制效果分析
觀點與建議：如何平衡房市需求與供應
結論

📖 引言

隨著中央銀行推出第七波房市管制措施，台灣的房市正逐步顯現降溫的效果。根據央行公布的最新數據，10月購屋房貸餘額達到10兆9,293億元，雖然創下歷史新高，但增幅卻顯著放緩。這一變化反映出近來的房市動態，包括六都買賣移轉棟數驟減以及金融機構房貸增速放緩。這也顯示出，央行的多項房市管制措施已開始對市場產生明顯的影響。本文將深入探討10月房貸餘額增幅放緩的原因，分析政府所推行的各項房市管制措施的影響，並探討未來台灣房市的走勢。

📊 10月房貸餘額增幅放緩的背景

根據中央銀行的統計，10月房貸餘額達到了10兆9,293億元，儘管依然是歷史新高，卻呈現增幅放緩的趨勢。單月增幅縮小至692.71億元，年增率也降至11.07％，這是近22個月來的首次增幅放緩。這一變化顯示出台灣的房市熱度正在逐步下降，市場的過熱現象開始有所緩解。可以說，央行實施的第七波管制措施正開始發揮效果，對購屋需求產生了抑制作用，也讓房市逐漸步入冷卻期。

此外，六都的買賣移轉棟數驟減，顯示出市場活躍度的下降。這不僅是個別地區的現象，而是全台房市的普遍趨勢。隨著市場進入冷卻期，購房者的觀望情緒日益加重，導致成交量大幅萎縮。而銀行也隨之收緊了信貸發放，進一步限制了購房需求。這些現象都顯示出台灣房市的結構性變化，並反映出央行的政策正在逐步產生預期中的效果。

💼 央行房市管制措施介紹

為了遏制房市過熱，中央銀行自幾年前起便已多次加碼房市管制措施，意圖讓市場回歸理性。第七波房市管制的核心措施之一是對購屋房貸的增長進行抑制，對銀行信貸發放進行更為嚴格的規範。此次管制措施重點針對中高價位以及投機性購房進行風險管理，進一步加大對不符合資金來源規範的房貸審核力度。由於過去幾年房市價格快速上漲，中央銀行希望通過這些措施來防範投機性購房行為，防止市場泡沫的滋生。

這些措施主要有三個目的：首先，對投機性購房進行限制，從源頭上抑制不必要的市場需求；其次，加強對房貸審核的監管，確保貸款資金的合法性，防止銀行在房貸發放過程中失去風險控制；第三，透過加強法規監管來減少金融機構的風險承擔，降低金融市場的不穩定因素。這些措施的背後，體現了央行對房市泡沫風險的高度警覺，也顯示出台灣政府在房市調控方面的決心。

📉 房市需求的放緩與信貸增速的放慢

根據央行的統計資料，10月購屋房貸餘額增幅放緩的原因，主要可歸因於以下幾個因素。首先，央行的管制政策已經對房市需求產生抑制作用。由於政策的收緊，購房者的貸款申請受到了限制，尤其是在中高價位市場，這些措施有效減少了不必要的投機行為和不符合實際需求的房貸需求。

其次，隨著房市進入降溫期，六都的房市熱度明顯下降。這一現象從交易量的減少和房價增速的放緩中可以看出。特別是台北市和新北市等一線城市，受到市場預期下行和價格上漲過快的影響，交易情況顯得較為冷淡。

最後，金融機構也開始收緊信貸標準。在央行加大管控的同時，各大銀行對房貸的審核標準變得更為嚴格，尤其對於高貸款比率的申請者，銀行的審核要求更加嚴格。這樣的信貸政策進一步減少了部分購房者的貸款批准機會，使得房市需求進一步放緩。這一現象在10月的購屋房貸餘額數據中得到了體現，顯示出市場的降溫與調控措施的有效性。

🏠 央行第七波房市管制的未來影響

央行的第七波管制措施無疑對房市產生了明顯影響，未來的走勢仍需觀察。隨著政策效應的逐步顯現，市場將進入一個相對穩定的調整期。從長期來看，這些措施將有助於減少房市的過度波動，讓市場逐步回歸理性，防範資金泡沫的風險。

然而，央行的政策也需要更具彈性。隨著市場需求的變化，政策應該根據具體情況進行調整。特別是在支持首次購房者和自住型需求者方面，政策的靈活性顯得尤為重要。政府應加大對中低價位房產的支持力度，通過適當的信貸政策與房貸利率調整，保持市場的健康發展。

結合台灣目前的市場動態，央行的第七波房市管制正朝著預期目標發展，但如何在未來維持這一平衡，將取決於政策的靈活性與市場需求的變化。

📉 10月購屋房貸與土建融餘額分析

🏡 房貸餘額增長放緩的原因

10月房貸餘額增幅放緩的原因主要包括以下幾個方面：

中央銀行管制效果顯現：房市增長放緩表明央行的第七波管制措施開始發揮作用，對購房需求進行了一定程度的抑制。
六都房市景氣下滑：根據最新數據，六都的買賣移轉棟數增幅顯著下降，這反映出房市活躍度的減少，直接影響了房貸需求。
信貸標準收緊：在央行進一步加強信貸標準的背景下，房貸發放增速也開始放緩，特別是在大宗房產交易方面。

💡 10月新青安房貸的變化

10月新青安房貸占整體房貸餘額比重略有上升，達到10.63％，較前月的10.44％略有增加。儘管如此，這一比例並未出現大幅上升，顯示出新青安需求雖持續，但增長速度相對平穩，並未出現過熱現象。

📊 土建融餘額上升原因與市場影響

10月土建融（建築貸款）餘額上升至3兆4,596億元，單月增加156.52億元，年增率上升至4.72％，創下去年12月以來最大的增速。這一增長主要反映出基期偏低以及近期建設需求的回升。由於土建融主要支持建設業和不動產開發，這一增長表明，雖然購房需求放緩，但建設活動依然保持相對活躍。

📊 各部門房市管制效果分析

在央行的第七波房市管制下，台灣的房市逐步顯現出降溫的跡象。房貸增速放緩、六都買賣移轉棟數減少，以及新青安房貸的穩定增長，都表明政策正在產生效果。然而，這些管制措施的長期效果仍然需要進一步觀察。未來，隨著年底傳統購房旺季的到來，是否會繼續受到管制影響，還需觀察市場需求的反應。

📈 觀點與建議：如何平衡房市需求與供應

📝 監管政策應更靈活

房市管制措施的核心目的是為了維護市場的穩定，防止過度投機和價格泡沫的形成。然而，過度嚴格的政策也可能抑制正常需求，尤其是首次購房者和剛性需求者。這部分人群往往無法等待價格回落，並且需要依賴貸款來滿足基本的居住需求。因此，在實施房市管控的同時，政策應該更加靈活，根據市場實際情況進行適當調整。對於新青安房貸等政策，應該精確鎖定支持那些有真實需求的家庭，而不是單純壓制所有貸款申請，避免過度抑制正常需求。

此外，監管機構應當定期評估房市狀況，避免因為僵化的規範造成政策與市場脫節。例如，可以根據不同地區的房市冷熱程度實施差異化的管制，對過熱地區進行更嚴格的管控，而對房市相對低迷的地區則放寬一定的貸款條件，讓市場維持健康的動態平衡。

🏗️ 促進建設業的健康發展

儘管央行的管控措施針對購房信貸進行了限制，但建設業的資金需求依然強勁。隨著都市化進程的加速及老舊房屋改建的需求，建設業仍然是拉動經濟的重要驅動力。政府應該積極促進健康的土地供應，尤其是在中低價位住宅的供應上，為首次購房者和中低收入家庭提供更多的選擇。

此外，應加大對不動產開發項目的支持，特別是綠建築、智慧住宅等符合未來發展趨勢的項目，這些項目不僅能夠滿足市場需求，還能在長期內提高城市的綜合競爭力。這些措施將能夠有效解決供應不足的問題，減少市場的供需矛盾，促進房市的穩定發展。

📅 強化長期房市穩定機制

除了短期的管控措施外，政府還應該設計更加長期和穩定的房市政策。房市不僅僅是短期的經濟指標，還關係到國民的生活品質和未來的經濟發展。因此，政府應該加強對房市長期發展的規劃，從土地使用、環境規劃、基礎設施建設等多方面入手，確保房市在長期內保持穩定發展。

例如，可以通過調整稅制來引導市場向更加健康的方向發展。對於持有多套房產的投資者，應該加大稅負，減少過度投機行為；而對於首次購房者及自住型需求者，則應提供更多的購房補貼或優惠政策，讓市場能夠實現需求與供應的良性循環。

🏁 結論

央行的第七波房市管制措施開始顯現效果，10月的房貸餘額增幅放緩，並且六都房市熱度下降。然而，儘管市場降溫，依然存在著一定的建設需求，尤其是土建融的增長顯示出不動產開發仍然保持活躍。未來，房市的動向將取決於政策的靈活調整與市場需求的變化。政府應該繼續關注市場動態，根據不同地區和市場情況調整政策，維持房市的健康發展，並確保市場在面臨變動時能夠保持穩定與理性發展。

在實施房市管制的同時，政府應該更加注重市場需求，特別是對剛性需求者的支持，避免過度抑制正常需求。促進建設業的發展和提供更多的住宅供應將有助於緩解市場的供需矛盾，並保證未來房市的穩定與可持續發展。最終，政府需要設計更加靈活且長期有效的房市政策，從而實現需求與供應的平衡，進一步促進房市健康運行。